Как купить облигации: инструкция для новичков

Как купить облигации физическому лицу, где это можно сделать? На первый взгляд, может показаться, что это очень сложно и доступно лишь профессионалам, но на самом деле все очень даже просто и более чем доступно каждому из нас. Прочтите до конца данный материал и тогда Вы будете полностью разбираться в специфике облигаций, узнаете, как правильно их выбирать, как и где их купить.

1. Введение в облигации (долговые ценные бумаги) — что это и зачем нужны

Как купить облигации: инструкция для новичков

Если Вы уже не начинающий и в курсе, что такое облигация и для чего она нужна, то можете сразу переходить к прочтению следующей главы. А мы начнем с определения.

Облигация (англ. «bonds») — это долговая ценная бумага, которая позволяет стабильно зарабатывать её держателям. По своему принципу они напоминают банковские вклады. Выпускается эмитентами (это может быть государство, частная компания, административный округ). Их можно продавать/покупать на фондовой бирже (в нашей стране это Мосбиржа). Для чего нужны облигации

Главная цель облигации — возможность взять в долг необходимую сумму денег напрямую у инвесторов (как крупных, так и мелких) на длительный срок крупной суммы. Это одна из форм кредитования, которая позволяет напрямую без посредников дать денег в долг бизнесу.

К примеру, частной компании понадобился 1 млрд. рублей для открытия новых филиалов/представительств в городах.

Вместо того, чтобы брать эти деньги у банка под 15% годовых, она выпускает облигации с купоном 10% годовых и сроком на 5 лет.

Таким образом, она взяла кредит на 5 лет под 10% годовых, что гораздо выгоднее, чем кредит у банка. Плюс к тому же банки не охотно дают большие суммы на долгий срок.

Держатели облигаций получают более высокий процент прибыли, чем предлагают банки по вкладам. Плюс к тому же, он может в любой момент продать их и не потерять накопленные проценты.

В них можно хранить сколь угодно большие суммы денег, не боясь их потерять. Этот класс ценных бумаг относится к обязательствам. Компания или страна может не выплатить свой долг лишь в случае банкротства, дефолта. Но даже в этом случае держатели получать часть денег от продажи имущества

Для более детального ознакомления рекомендую к прочтению статьи:

Примечание

Доход от ОФЗ не облагаются налогом. А от коммерческих облигаций берется налог, но на с 2017 года есть некоторые изменения. Ценные бумаги выпущенные с 2017 года не облагаются налогом. Возможно, в будущем это решение отменят.

2. Покупка облигаций — пошаговая инструкция для новичков

Как купить облигации: инструкция для новичков

Рассмотрим пошаговую инструкцию как купить облигации физическому лицу. Все доступные выпуски можно найти на Московской бирже.

Шаг 1. Регистрация у брокера

Для выхода на торги необходимо зарегистрироваться у одного из брокеров с соответствующей лицензий. Я рекомендую работать с двумя лидерами в этой сфере:

Это одни из самых крупных брокерских компании в России. У них самые маленькие комиссии на торговые операции. Ввод и вывод денег осуществляется без комиссии. Вы самостоятельно принимаете решение о покупке и продаже ценных бумаг.

Так выглядит форма регистрации брокера:

Как купить облигации: инструкция для новичков

Шаг 2. Открытие торгового счета

Для участия в торгах необходимо открыть брокерский счет (это счет может содержать в себе одновременно и деньги, и ценные бумаги). В личном кабинете брокера нажмите на ссылку «Открыть новый договор»:

Как купить облигации: инструкция для новичков

После чего выбрать тип торгового счета

Как купить облигации: инструкция для новичков

Есть несколько вариантов и типов счетов. На любом из них можно совершать торговые операции, отличия лишь в условиях. Например, есть ЕДП (единая денежная позиция), в котором можно одновременно покупать акции, облигации, опционы, валюту, товары — что очень удобно.

Есть ИИС (индивидуальный инвестиционный счёт), который также позволяет приобретать практически всё, что котируются на бирже. Главным плюсом ИИС является наличие возможности получать налоговые льготы. Либо от суммы пополнения (не более 52 тыс. рублей за 1 год), либо освободить от подоходного налога всю прибыль на этом счёте.

Более подробно про ИИС читайте:

Шаг 3. Пополнение торгового счета

После открытия брокерского счета его можно пополнять. Это можно сделать в любое время. Счет может существовать без денег сколь угодно долго. Пополнение бесплатное и не облагается никакими комиссиями.

Например, можно приехать в банк брокера и пополнить свой счет наличными (это удобно для жителей Москвы и Подмосковья). Если банк находится на большом отдалении или нет возможности приехать, то можно перевести средства безналичным переводом.

Я лично перевожу деньги на биржу безналичным переводом через дебетовую карту Тинькофф. Межбанковские переводы проводятся без комиссии. Пополнить карту Тинькофф можно также без комиссии. Карта бесплатная в обслуживании, на остаток начисляются проценты (5%), кэшбэк на все покупки. В целом очень удобная карта для жизни, более подробно читайте: обзор про карту Тинькофф.

Альтернативной картой является Польза (от Хоум Кредита). Здесь аналогичные условия, как и у Тинькофф.

Шаг 4. Покупка облигаций

Для доступа к торгам брокер предоставит доступ к торговым терминалам (Quik и приложение для смартфонов).

Например, так выглядит интерфейс при покупке облигаций ОФЗ через мобильное приложение «Финам Трейд» (брокер Finam)

Как купить облигации: инструкция для новичков

Также в приложении есть удобная возможность просмотреть текущий график торгов

Как купить облигации: инструкция для новичков

И биржевой стакан

Как купить облигации: инструкция для новичков

На ММВБ есть секция облигации. Здесь представлены весь список доступных бумаг. Их можно разделить на следующие виды:

  • Коммерческие (по другому корпоративные). Выпущенные российскими компаниями. В среднем ставка по ним от 6% до 15%. Например, ВТБ, Газпром, Сбербанк;
  • Муниципальными. Выпускаются городами и областями. Например, Москвы и Московской области. В среднем ставка от 8% до 13%. Не облагаются налогом;
  • ОФЗ (государственными). Выпускаются государством, самые популярные облигации. Выпускаются от года до 25 лет. Средняя ставка от 6% до 9% годовых; Не облагаются налогом;
  • Еврооблигации. Рассчитываются в долларах. Их также можно купить на ММВБ. Минимальная сумма покупки 5000$;
  • Субординированные;
  • Биржевые облигации;

Что еще необходимо знать каждому инвестору:

Каждая облигация покупается лотами. 1 лот — 1000 рублей. На бирже цена будет написана в процентах. Например, цена 100.00% означает 1000 рублей, а 110.00% означает цену в 1100 рублей.

Примечание

Есть бумаги с номиналом отличным от 1000 рублей, но это редкое исключение из правил.

Чтобы Вы смогли зарабатывать на бирже и чувствовать себя уверенным, необходимо четко понимать из чего складывается цена облигации. Рассмотрим более подробно этот момент на примерах.

3. Как рассчитывается стоимость облигации

Как купить облигации: инструкция для новичков

Стоимость состоит из двух составляющих:

  1. Рыночная цена
  2. Накопленный купонный доход

3.1.1. Рыночная цена

Если открыть рынок облигаций на ММВБ, то Вы увидите, что большинство из них торгуются в районе 95.00%-105.00%. Практически все имеют номинальную стоимость 1000 рублей. Как мы писали чуть выше, номинал на рынке берется за 100.00%, то есть цена 100.00% — это 1000 рублей.

Если цена 102.30%, то это означает, что она стоит 1023 рублей (на 2.3% дороже номинала).

Надо помнить, что все облигации погашаются по номиналу. Если купить её дороже, то её цена будет дешеветь по мере приближения даты погашения (экспирации).

Примечание

Цена облигации не отображает её доходность

3.1.2. Накопленный купонный доход (НКД)

При покупке облигации на бирже мы также должны уплатить накопленный купонный доход предыдущему владельцу. НКД добавляет стоимость каждый день, но она не отражается в цене. Поэтому при расчёте количества лотов необходимо добавлять НКД к стоимости, иначе не хватит средств для покупки.

К примеру, если купонный доход 12% годовых, то каждый день НКД увеличивается на 0.12/365 = 0.0329%. Мы можем посмотреть НКД на в торговом терминале или же на сайтах rusbonds.ru, bonds.finam.ru. Например, приложение Финам Трейд при выставлении заявки сразу подсчитывает сумму с учетом НКД, что упрощает работу.

Чаще всего выплаты по купону происходят два раза в год. Эту информацию можно бесплатно посмотреть на сайтах.

Примечание 1

Выплата по купонному доходу означает, что НКД перечисляется Вам на баланс. После чего счетчик НКД обнуляется и начинается новое накопление.

Примечание 2

Начисления происходят за каждый день владения ценной бумагой. За выходные дни также идут начисления. У ОФЗ тройной день (пятница, суббота, воскресенье) происходит в момент закрытия на конец четверга, поскольку гособлигации торгуются в режиме Т+1. У корпоративных выпусков режим торгов Т+0, поэтому тройной день будет в пятницу.

3.2. Пример покупки и расчёта облигации

Например, купонный доход платится 1 марта и 1 сентября (2 раза в год), текущая цена на рынке 102.30%, ставка 12% годовых. Значит, если сегодня 1 июня, то НКД составляет 3% (или 30 рублей). То есть покупка одной облигации стоимостью 102.30% обойдется нам не в 1023 рублей, а 1053 рублей.

Сумма 30 рублей — это НКД, который мы должны заплатить предыдущему владельцу. Эта сумма автоматически спишется с нашего баланса в момент покупки. Поэтому, если у Вас на брокерском счету 100 тыс. рублей, то мы сможем купить лишь 94 лота этой облигации (мы потратим 94 х 1053 = 98982 рублей).

Аналогично при продаже облигации, НКД будет возвращать нам новый владелец. Все это делается автоматически на бирже и не требует никаких дополнительных действий. Просто нужно помнить о том, что облигации имеют в своем составе еще эту скрытую «наценку».

К примеру, мы захотели продать нашу облигацию спустя 14 дней. Пусть ее текущая цена будет уже 102.55%. НКД за это время вырос с 30 рублей до 30.42 рублей. Итого, наша стоимость облигации 1055.92 рублей (94 лота стоили бы 99256 рублей).

Если же мы будем ее держать, то 1 сентября получим 6% от эмитента на свой биржевой счет, в этот же день счетчик НКД обнулится. С 1 сентября начнется новое постепенное накопление до следующей выплаты купона 1 марта.

Рекомендую также прочитать:

4. Как выбрать облигации для покупки

Как купить облигации: инструкция для новичков

На рынке ММВБ представлено огромное число облигаций с разными ставками, датами погашения, сериями выпусков и т.д. С помощью разумного подхода можно составить надежный и прибыльный инвестиционный портфель.

В отличии от рынка акций, рынок облигаций менее волатильный и поэтому более прогнозируемый. Мы точно знаем, что ко дню погашения стоимость нашей бумаги будет 100.00%. Также мы точно знаем, что будем получать НКД.

Приобретая бумаги с большими сроками погашения (10-20 лет), следует помнить, что их рыночная цена будет более волатильна. Их стоимость напрямую зависит от текущей и прогнозируемой ключевой ставки ЦБ.

Если планируются понижения, то облигации с большим сроком погашения будут расти в цене. При этом, чем выше ставка по купону, тем сильнее будет рост.

Если же ЦБ будет повышать ключевую ставку, то долгосрочные выпуски наоборот будут падать быстрее рынка.

Как же поступить инвестору? Давайте разберемся.

4.1. Определите сроки инвестирования

Выбирать облигации для своего портфеля следует с учетом срока инвестирования.

Если денежные средства могут понадобиться в ближайший год, то рекомендую выбирать с датой погашения через 1-2 года, поскольку их колебания вряд ли составит более 1-2%.

Плюс к тому же, так мы таким образом снизим риски до нуля, т.к. гораздо проще предсказывать ситуацию на ближайшие пару лет, чем на десятилетие.

Если же цель инвестирования более долгосрочны (на 5-10 лет), то стоит выбирать облигации с соответствующей датой погашения.

Выбирая более длинные сроки погашения (10-20 лет), есть шансы либо неплохо заработать на росте рыночной стоимости ценной бумаги, либо наоборот быть в каком-то минусе, но зато купонный доход будет идти.

Также стоит понимать, что может возникнуть неприятная ситуация, когда банковские вклады будут в два раза выгоднее, чем купонный по облигациям.

4.2. Составьте список ценных бумаг с датой экспирации и доходностью

Рекомендую завести файл со списком облигаций и выписать туда самую важную информацию. Например, я сделал следующую таблицу для ОФЗ в Excel:

Название Ставка % Текущая цена Дата выпуска Дата погашения
ОФЗ 26222 7.10 98.99

Источник: https://vsdelke.ru/finansy/kak-kupit-obligacii-instrukciya-i-opisanie.html

Как купить облигации в России: инструкция для начинающих инвесторов

Покупка облигаций отлично подходит для консервативных инвесторов, не планирующих заниматься активной торговлей на рынке ценных бумаг. Вопреки существующим заблуждениям, инвестировать в этот финансовый инструмент несложно. Любое физическое лицо может купить облигации с целью получения прибыли.

Механизм работы этих ценных бумаг довольно простой. Компания или государство для привлечения дополнительных средств может не обращаться в кредитные учреждения, а выпустить необходимый объём облигаций. Такой подход пользуется популярностью по всему миру. Все, кто решит купить облигации выступит в роли кредитора.

Держатели ценных бумаг будут получать определённый процент. Данный финансовый механизм во многом схож с банковским вкладом. При этом кредитные средства будут направлены на поддержку живого бизнеса.

Как купить облигации: инструкция для новичков

Как купить облигации?

В России ценными бумагами торгуют на Московской бирже. Купить облигации можно на её фондовой секции. При этом нужно понимать, что биржи работают исключительно с банками. Они в свою очередь выдают лицензии на осуществление брокерской деятельности. Физическое лицо может купить облигации только через посредника — брокера.

Читайте также:  Как открыть алкогольный магазин?

Ценные бумаги обладают следующими важными особенностями:

Номинируются в различных валютах. На региональных рынках преимущественно представлены рублёвые бонды.

Еврооблигации номинируются не в национальной валюте. Как правило, речь идёт о EUR или USD.

В настоящее время ЕЦБ и ФРС ведут политику количественного смягчения. Текущая ставка в ЕС и США не даёт возможности банковским структурам выплачивать вкладчикам дивиденды по депозитам более 1% годовых. В этих странах процентная ставка по вкладу, как правило, варьируется в диапазоне от 0,7% до 1,2%.

В таких условиях консервативные инвесторы нацелены на инвестирование в ценные бумаги. Преимущественно, в акции и евробонды. Долевые ценные бумаги американских компаний зачастую не приносят серьёзных дивидендов. Спекуляции акциями сопряжены с высокими рисками. В результате приобретение бондов стало наиболее выгодным вариантом консервативных инвестиций.

Российские государственные облигации номинируются как в рублях, так и в иностранной валюте. Однако их уровень доходности достаточно низкий. Более предпочтительным вариантом являются бонды, выпущенные компаниями.

Как купить облигации физ. лицу?

Для приобретения бондов нужно открыть счёт в брокерской компании, работающей с облигациями, и дающей выход на такие рынки. Важно подобрать для работы надёжного брокера, обладающего хорошей репутацией.

Частные лица в России имеют возможность приобретать самые разные облигации. Граждане также имеют возможность приобретать суверенные бонды (ОФЗ). Рублёвые облигации торгуются также, как и долевые ценные бумаги. Вы сможете продавать и покупать их через торговый терминал или посредством телефонного звонка.

Евробонды приобрести таким же образом не получится. Чтобы купить облигации, обратитесь к менеджеру брокера. Он перезвонит трейдеру, и сообщит текущую стоимость еврооблигаций, необходимых клиенту.

Для покупки евробондов понадобится серьёзный начальный капитал. Поскольку такие ценные бумаги торгуются с очень большими лотами.

Прибыльность евробондов существенно различается. В текущих экономических условиях на рынке можно встретить облигации с доходностью, варьирующуюся в пределах 3-30% годовых. К этим цифрам также нужно добавить рост курса иностранных валют относительно рубля.

Нужно ли платить налоги на облигации?

Для всех физических лиц в РФ ключевая налоговая ставка составляет 13%. Именно таким сбором облагаются доходы от торговли на бирже. Расчёт налогов выполняется путём вычитания убытков из прибыли. В категорию расходов входят издержки по депозиту и комиссия.

С оставшейся суммы нужно заплатить налог. Сборы в отношении дивидендов и купонов по региональным бондам имеют небольшие исключения из правил.

При работе с корпоративными облигациями размер налога составляет 13%. Его удержание лежит на брокерской компании. Также нужно учитывать, что бонды различаются на обращающиеся на бирже, и не обращающиеся. Каждая разновидность подпадает под свою налоговую базу, поэтому они не могут просальдироваться.

Более детально рассмотрим уплату НДФЛ с НКД. При осуществлении купонной выплаты, взимается сбор в размере всё тех же 13%. В момент вывода средств со счёта в брокерской компании, или по завершению налогового периода, осуществляется сальдирование купона. Последний равен календарному году. Удержание сборов происходит в январе следующего года.

Как рассчитать стоимость бондов?

  • Если вы решили купить облигации, необходимо понимать как формируется их стоимость. В неё входит два компонента:
  • Цена.
  • Накопленный купонный доход.

Каждая из перечисленных составляющих имеет свои особенности. Нужно детально разобраться в них. Это позволит вам понять принципы инвестирования в облигации.

Цена бондов

Большинство облигаций на ММВБ торгуются в диапазоне 97-115. Почти все обладают номинальной стоимостью, составляющей 1 тыс. рублей. Номинал на рынке берётся за 100. Другими словами цена 100 — означает 1 тыс. рублей.

Если цена бонда — 103.2, это говорит нам о том, что данный актив стоит 1032 рубля. То есть, он на 3,2% выше номинальной стоимости.

Бонды погашаются по номиналу. Если приобрести облигации дороже, их цена будет снижаться по мере приближения срока погашения.

Накопленный купонный доход

Приобретая бонды, нужно оплатить НКД предыдущему держателю. Он увеличивается с каждым днём, однако не отражается на стоимости финансового инструмента. В ходе расчётов числа лотов прибавляйте накопленный купонный доход к цене, иначе у вас может не хватить денег на их покупку.

Если купон по бонду составляет 10% годовых, ежедневно НКД будет увеличиваться на 10/365 = 0,0274%. Узнать точную цифру можно на специализированных сайтах, посвящённым российским ценным бумагам. Приложения некоторых брокеров имеют функцию автоматического расчёта цены с учётом накопленного купонного дохода.

Выплаты в большинстве случаев осуществляются раз в 6 месяцев. Выплата по купонному доходу, выглядит, как перечисление НКД на баланс держателя. После этого счётчик обнуляют, и накопления начинается снова.

Пример расчёта бонда

Рассмотрим ситуацию, при которой купонный доход выплачивается дважды в год, 01 апреля и 01 октября. Текущая рыночная цена составляет 103,2. Ставка по бонду равняется 10% годовым.

Если сегодня 01 июля, НКД составит 2,5% (или 25 рублей). Таким образом приобретение облигации, которая стоит 103,2, обойдётся инвестору не 1032 рубля, а 1057 рублей.

При этом 25 рублей составит накопленный купонный доход, который получит предыдущий держатель. Данные средства будут списаны со счёта покупателя сразу после заключения сделки. Если на вашем депозите 50 тыс. рублей, вы сможете купить лишь 47 лотов этого финансового инструмента. Сумма сделки составит 49 679 рублей.

Когда вы будете продавать бонды аналогичная ситуация повторится. Только теперь на ваш счёт поступит накопленный купонный доход. Данный процесс осуществляется в автоматическом режиме. От вас не потребуется никаких действий. Необходимо помнить, что бонды имеют своеобразную «дополнительную» наценку.

Как выбрать облигации для инвестиций?

На ММВБ торгуется большое количество самых разных облигаций. Ставки по ним варьируются в широком диапазоне, как и даты погашения. Используя рациональный подход, можно сформировать надёжный инвестиционный портфель с привлекательным показателем прибыльности.

Рынок бондов наименее волатильный, а значит — лучше прогнозируется. Вам точно известно, что к дате погашения облигации, ей стоимость составит 100 плюс накопленный купонный доход.

Если вы решите приобрести облигации со значительным сроком погашения (от 10 лет и выше), учитывайте, что их волатильность выше. Их цена существенно зависит от текущей ключевой ставки Центробанка.

Если она понижается, бонды со значительным сроком погашения и большой ставкой подорожают. В противоположной ситуации стоимость облигаций будет снижаться.

На какой срок инвестировать в бонды?

Подбирайте облигации, учитывая сроки инвестирования. Если деньги могут понадобиться вам течение следующего года, рекомендуем обращать внимание на ценные бумаги, дата погашения которых наступит через 1-2 года. Их колебания в цене скорее всего не превысят нескольких процентов. Так вы сможете свести риски практически к нулю.

При долгосрочном инвестировании (от 5 до 10 лет) приобретайте бонды с соответствующей датой погашения. Рекомендуем выбирать облигации со сроком 10-20 лет. Так у вас появится шанс заработать на возможном росте их стоимости.

Если же их цена снизится, купонный доход всё равно будет накапливаться. Также учитывайте, что может возникнуть ситуация, при которой банковский вклад станет более выгодный, чем вложения в облигации.

Показатели ликвидности

Облигации не являются высоковолатильным финансовым инструментом. Они торгуются на бирже менее активно, чем долевые ценные бумаги. Однако не бонды обладают достаточной ликвидностью.

Некоторые облигации продать довольно сложно. Например, цена продажи и покупки по одному и тому же бонду может существенно различаться.

Чтобы продать такой финансовый инструмент по номиналу, возможно, придётся ждать несколько недель.

Поэтому во время анализа ценности облигации необходимо анализировать не только технические параметры, но и показатель ликвидности. Если обороты по бондам практически нулевые, купить или продать его будет крайне трудно. Разумнее приобрести высоколиквидные ценные бумаги, которые вы сможете продать в любой удобный момент.

Доходность и риски

Бонды больше других ценных бумаг прямо связаны с рисками и доходностью. Существует негласное правило: чем надёжнее эмитент, тем дороже будут строить его облигации, и ниже купонная ставка.

Некоторые компании выпускают бонды со ставкой 20-50%. При этом они могут торговаться на 10-70% дешевле номинала.

Покупая такие ценные бумаги, можно получить хорошую прибыль, если на момент погашения бондов, эмитент будет платежеспособным.

Некоторые паевые инвестиционные фонды предлагают отдельные инвестпортфели с «высокодоходными облигациями». Однако нужно понимать, что такие ценные бумаги являются очень рискованными. К инвестициям в подобные финансовые инструменты нужно подходить предельно осторожно.

Альтернатива вкладов в банке: ОФЗ

В роли эмитента облигаций федерального займа выступает Министерство Финансов РФ. Они представляют собой отличную альтернативу вкладам в банк. Инвестирование в такие ценные бумаги дают возможность инвестировать средства как на длительный, так и небольшой срок.

При этом у держателя бондов остаётся возможность полного закрытия позиции без потери накопленных процентов. Сумма для инвестиций в такие бумаги может быть самой разной. Кроме того, купонный доход по таким бондам не облагается налогами.

ОФЗ делятся на несколько категорий. Они могут быть с:

  • индексируемым номиналом;
  • амортизацией долга;
  • фиксированным доходом;
  • переменным купоном;
  • постоянным доходом.

Из всех перечисленных вариантов самыми привлекательными являются последние два. Ниже разберём их более подробно.

ОФЗ с переменным купоном

Такие бонды государство выпускает, начиная с 1995 года. Каждые 6 месяцев ставка меняется. Спрогнозировать уровень доходности по таким бумагам на ближайшие несколько лет крайне сложно.

Ставка на следующий расчётный период формируется с учётом коэффициента RUONIA за последние полгода плюс некоторый процент (у каждой серии бондов он различается). К примеру, если упомянутый коэффициент составил 8%, а дополнительная надбавка равна 1,3%, то размер ставки на следующие 6 месяцев составит 9,3%. Пересчёт осуществляется каждые полгода.

Данная разновидность бондов включает в своём названии «ПК». Идентифицируются такие бумаги по серии (25ххх, 29ххх и 24ххх).

ОФЗ с постоянным доходом

Такие облигации в ходу с 1998 года. Преимущество этих бумаг заключается в купоне, который не изменяется в течении всего срока обращения. В результате вы сможете рассчитать заблаговременно показатели генерируемой прибыли.

Этот финансовый инструмент является самым прогнозируемым и стабильным. В его названии содержится «ПД» (постоянный доход). Облигации этого типа начинаются с цифр: 26ххх.

FAQ по покупке бондов

В этом разделе мы подведём краткие итоги статьи, и ответим на наиболее популярные вопросы, задаваемые начинающими инвесторами. Дочитав наш материал до конца, у вас сформируется общее впечатление о том, что из себя представляют рассматриваемые ценные бумаги, и как работать с этим финансовым инструментом для получения прибыли.

Почему вклады в банки популярней облигаций?

Большинство граждан нашей страны не отличаются высокой финансовой грамотностью. О преимуществах инвестирования в облигации знает не так много людей. Именно это является основной причиной того, что граждане более охотно размещают деньги на банковских депозитах.

При этом инвестирование в бонды доступно практически любому человеку. Минимальная сумма, необходимая для покупки облигаций, составляет всего лишь 1000 рублей.

Очевидно, что спустя время ситуация может существенно измениться. В Европе и Америке граждане активнее несут деньги на фондовую биржу, чем в банки.

Какие российские облигации самые надёжные?

Как купить облигации: инструкция для новичков

К самым популярным бондам на российском рынке безусловно относятся облигации федерального займа. Далее идут ценные бумаги, эмитентами которых являются компании из нефтегазового сектора, или крупные банки.

Высокой надёжностью также отличаются бонды, выпущенные такими российскими гигантами, как РЖД, «Мегафон», МТС и другие.

Что надёжнее банковский вклад или ОФЗ?

В плане надёжности банковский депозит мало чем отличается от облигаций федерального займа. Однако, второй из перечисленных инструментов инвестирования всё же лучше.

ОФЗ обеспечены на государственном уровне. Это означает, что проблемы с погашением таких бондов могут возникнуть только, если Россия объявит дефолт.

Что влияет на стоимость бондов?

Цена облигаций связана с несколькими моментами. В случае с ОФЗ, их стоимость зависит от:

  • Текущей экономической ситуации в стране. Чем она лучше, тем дороже бонды.
  • Кредитного рейтинга РФ. Если он повышается, иностранные инвесторы активнее скупают российские бонды, повышая их стоимость.
  • Текущей и прогнозируемой ставки Центробанка. При снижении ставки цена бондов растёт.

Стоимость корпоративных облигаций больше зависит от ситуации внутри компании, которая их выпустила. Такие бонды считаются более рискованными. Поскольку риск банкротства компании выше, чем у целого государства. Таким образом, можно с уверенностью заявить, что облигации федерального займа лучше всего подходят для консервативного инвестирования.

Источник: https://tradeallcrypto.com/markets/bonds/

Инвестиции для чайников: как покупать облигации

Облигации – наиболее близкая альтернатива банковским вкладам на фондовом рынке. Это ценные бумаги (долговые обязательства компаний или государства), которые работают примерно по тому же принципу, что и банковский вклад. Вы покупаете облигацию за 100 руб.

, а через год (или любой другой оговоренный срок) вам обещают вернуть эти 100 руб., плюс фиксированный процент дохода, который может выплачиваться раз в квартал, полугодие или год. При покупке облигации номиналом 100 руб. за 100 руб.

с процентной ставкой 10% годовых сроком 1 год, вы через год получите 110 рублей.

Облигации обращаются на фондовом рынке. Их можно купить либо самостоятельно, открыв счёт у брокера, либо через управляющую компанию, купив пай в ПИФе.

Облигации выпускаются на определённый срок. Он может составлять 1, 2, 3 года и больше. Если вы решите продать облигации досрочно, например, через полгода, то в случае благоприятной ситуации на рынке можете вернуть их полную стоимость и получить проценты за шесть месяцев в полном объёме, то есть 100+5 руб.

Читайте также:  Производство керамзитобетонных блоков: расчет выручки

Облигации обращаются на фондовом рынке, их стоимость может снизиться. Это зависит от международной обстановки, политики Центробанка, ситуации в конкретной компании или отрасли. Участники рынка каждый день покупают и продают бумаги. По этой причине, если вы решите продать купленную за 100 руб.

облигацию через полгода после покупки, на фоне негативных новостей, то можете прогадать. Вы, конечно, получите по ней все проценты за 6 месяцев, то есть 5 руб., но при этом стоимость самой ценной бумаги может упасть до 95 руб. Именно за такую сумму её можно будет продать.

В итоге вы в лучшем случае останетесь при своих.

Но если ситуация изменится в вашу пользу и, например, США снимет санкции с России, стоимость облигаций наоборот вырастет, и вы сможете продать её, например, за 105 рублей, и опять же получить свой процент в размере 5 руб. Однако, повторим, гарантированно вернуть свои 100 рублей плюс 10% годовых вы сможете только когда пройдёт оговоренный ранее срок выпуска.

В отличие от банковского вклада, где государство гарантирует возврат 1,4 млн руб. в случае закрытия банка, возврат средств по облигации гарантирует только тот, кто эту облигацию выпустил – государство в случае с гособлигациями или компания. По этой причине, выбирая подходящую облигацию, нужно ориентироваться не только на её срок и доходность, но и на надёжность выпустившей её компании.

Какие бывают облигации?

Гособлигации

Это один из самых надёжных способов вложить деньги.

Этот вариант интересен, прежде всего, любителям держать средства в Сбербанке, где ставка по депозиту сроком год-три 5-6% годовых, а по вкладу с возможностью пополнения и частичного снятия без потери процентов равна 1,5-2,3%.

При этом доходность ОФЗ (облигациям федерального займа), составляет около 8%, процент по 2-летним ОФЗ – около 8,12% годовых. Гарантом возврата денег выступает государство, так что в ОФЗ можно смело вкладывать больше, чем 1,4 млн руб.

Если вы хотите получить бOльшую доходность, то можно приобрести муниципальные или региональные облигации, которые выпускает крупный город или регион. Купонный доход по таким облигациям выше, чем по ОФЗ, и он тоже не облагается налогом на доход.

Но тут и риски выше, ведь отдельный регион теоретически может объявить себя банкротом, так что лучше выбирать крупнейшие мегаполисы и богатые области, такие как Москва, Санкт-Петербург, Екатеринбург и т.д.

Приятный бонус – доходы по гособлигациям не облагаются налогами.

  • Доходность: до 7,5-8,5% годовых
  • Порог входа: 1 000 рублей (именно столько стоит одна облигация).  
  • Корпоративные облигации

Если доходность по ОФЗ кажется слишком скромной, то можно вложить средства в корпоративные облигации (ценные бумаги компаний). В условиях экономической нестабильности лучше выбирать бумаги самых известных и крупных компаний, таких как Газпром, Роснефть, Сбербанк, ВТБ, Северсталь и т.д.

Но есть одно «но». Из полученного дохода придётся вычесть не только комиссию брокеру, но и налог НДФЛ 13%, которым облагается процент по облигациям.

Есть один лайфхак. По облигациям, выпущенным не ранее 2017 г., можно будет не платить НДФЛ, но только по тому купону, который поступит на счёт инвестора с 1 января 2018 г.

Если покупать облигацию на этих условиях, то доходность по ней будет практически равняться ставке купона. Например, на днях Газпромбанк разместил трёхлетние облигации по ставке 8,65% годовых. То есть вложив 100 тыс.

в облигацию с такой ставкой, вы получите через год за вычетом комиссии брокера доход в размере 8400-8500 руб. или около 8,4-8,5% годовых.

  1. Доходность: 8,4-8,5% годовых
  2. Порог входа: 1 000 рублей
  3. Народные облигации

Весной Министерство финансов запустило специальный инструмент – упрощенные так называемые народные облигации федерального займа или ОФЗ-н. Ставка по ним даже выше, чем по обыкновенным ОФЗ и составляет 8,5% годовых. Размещаются такие бумаги обычно на три года. Купонный доход по ним так же не облагается налогом.

Однако дополнительную комиссию придётся заплатить банкам, которые выступают агентами по продажам. Причём эта комиссия тем больше, чем меньше инвестированная сумма. При приобретении ценных бумаг на сумму менее 50 тысяч рублей комиссия составит 1,5%. Если 50-300 тысяч рублей – 1%, более 300 тысяч рублей – 0,5%.

 Кроме того, банки могут взять комиссию за досрочное предъявление облигации к погашению, так же при досрочном погашении можно потерять часть накопленного купонного дохода. Однако если вы продержите бумагу до конца срока вложенные в эти облигации 100 тыс. руб.

, то в итоге получите доход в размере 8,4% годовых за вычетом комиссии банку или 8400 руб.

Доходность: 8,4% годовых

Порог входа: 30 000 руб.

Как купить?

Народные облигации можно купить только в офисах Сбербанка и ВТБ24. В остальные облигации можно вложиться 3 способами.

1. Открыть брокерский счёт

Приобрести облигации можно, открыв счёт в брокерской компании. Для этого нужно сначала выбрать брокера. Полный список можно посмотреть на сайте Московской биржи.

Топ-15 брокеров с самыми низкими комиссиями

Для заключения договора потребуется паспорт. Брокер откроет брокерский счёт и поможет установить торговую программу на компьютере, а также объяснит, как купить ту или иную бумагу.

Брокер зарабатывает на комиссиях клиента от торговых операций. Чтобы не переплачивать, необходимо попросить подобрать тариф под конкретные нужды. Сообщите, что намерены совершать минимальное количество сделок, то есть купить, а через год-два продать бумагу.

Облигацию можно приобрести через личный кабинет после того как у вас на компьютере будет установлено торговое приложение, следуя инструкциям брокера. Когда вы решите забрать средства – сообщите брокеру об этом желании.

Деньги перейдут с брокерского счёта на банковский, а оттуда их можно снять в кассе или через банкомат.

Комиссия за куплю/продажу облигаций составляет от 0,025% от суммы сделки. Также нужно платить 100-177 руб. в год за хранение бумаг в депозитарии. Дополнительную небольшую сумму придётся заплатить за вывод денежных средств (примерно 10-50 руб.). Размер комиссий зависит от брокера и сумм сделок.

2. Открыть ИИС

Индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС) – это разновидность брокерского счёта, но он задумывался властями, чтобы простые граждане (такие как мы с вами) начали покупать акции и облигации.

Для этого государство придумало льготы, для тех, кто откроет ИИС. Правила такие: если вы положили на счёт до 400 тыс. руб. и не выводите средства в течение 3-х лет, то вам возвращают налоговый вычет в размере 13% от суммы на счёте.

Вычет можно получить уже в первый год, подав декларацию в налоговую службу.

Такой счёт тоже можно открыть через брокера. Существует ограничение по количеству ИИС – один счёт на одного человека. На ИИС можно положить до 1 млн руб., но вычет вы получить только с 400 тыс. руб.

Правда, через год можно доложить ещё 400 тыс. и получить ещё один вычет. Однако вторую сумму так же необходимо продержать на счёте 3 года с момента зачисления и т.д.

Если в течение трёх лет вы всё-таки вывели средства, вычет придётся вернуть государству.

«Помимо купонного дохода по ОФЗ, который не облагается НДФЛ, инвестор может получить налоговый вычет в размере 13% от внесённой на ИИС суммы. Таким образом только за первый год владения ОФЗ на ИИС, можно получить примерно 21% годовых.

Конечно, через год доходность уменьшится, ведь получать налоговый вычет каждый год на ранее внесённую сумму не получится.

И всё же доходность вложения в ОФЗ через ИИС превышает лучшие банковские предложения по депозитам», – поясняет начальник управления интернет-трейдинга «Открытие Брокер» Александр Дубров.

На ИИС можно положить не только гособлигации, но и корпоративные бумаги. Однако по ним, с одной стороны, можно получить налоговый вычет, с другой, придётся заплатить НДФЛ на купонный доход.

3. Купить ПИФы

Если вам не хочется разбираться в торговых программах или искать нужную бумагу, можно инвестировать средства в облигации через управляющую компанию (УК). Для этого достаточно купить пай в ПИФе (паевой инвестиционный фонд). ПИФ представляет из себя большой портфель с облигациями компаний из разных отраслей. Всю головную боль возьмёт на себя управляющий.

  • Сами управляющие утверждают, что вкладывать средства в облигации через них не только удобнее, но и выгоднее, чем самостоятельно, ведь за средствами присматривает профессионал.
  • «Прошлый год был очень успешным для рынка облигаций, и доходность облигационных ПИФов составила 13-14%», – рассказывает аналитик УК «Альфа-Капитал» Андрей Шенк.
  • Впрочем, ни один управляющий не может обещать гарантированную доходность, поэтому заработать на ПИФе можно как больше, так и меньше, чем на самостоятельно купленных облигациях.

Из суммы дохода нужно вычесть комиссии, которых в случае с управляющими компаниями гораздо больше, чем в случае с брокерами.

Добавляется комиссия на управление (1-2% от активов фонда), скидки/надбавки, которые уплачиваются инвестором в момент покупки/погашении паев фонда.

Всего от полученной прибыли придётся отнять ещё около 1,5-2% за управление и погашение пая. Впрочем, пай так же можно положить на ИИС и получить налоговый вычет в размере тех же 13% годовых.

Выводы

Простая арифметика показывает, что вложения в облигации выгоднее вкладов. Изучив этот инструмент, можно получить доходность более 12% годовых. Для этого придётся открыть брокерский счёт, исследовать рынок и платить комиссии за услуги брокеров, а иногда и налог с дохода.

Любовь Царёва для Сравни.ру 

Источник: https://www.Sravni.ru/text/2017/6/27/investicii-dlja-chajnikov-kak-pokupat-obligacii/

Облигации — руководство для новичков

Статья из инвестблога https://investorbox.blogspot.comОблигации являются преобладающим инструментом в глобальном инвестиционном пространстве, средне статистический инвестор зачастую мало знает о том, что это такое и с чем их едят. Облигации — это способ привлечения средств корпорациями или правительствами, взамен инвесторы получают регулярные процентные платежи до полного погашения кредита в конце срока.

Ниже вы узнаете, что такое облигации, как они работают, кто их выпускает, и как процентные ставки напрямую связаны с общим состоянием здоровья учреждения, их выпускающего.

Если вы хотите получить один ключевой вывод, то можно сказать, что это механизм для крупных организаций или правительств по привлечению капитала на открытом рынке. Проще говоря: облигации являются формой займа, используемой крупными организациями. Важно также отметить, что облигации принадлежат не только частному сектору. Напротив, практически каждое правительство в мире выпускает облигации на публичном рынке, как способ привлечения капитала. Общий размер мирового рынка облигаций составляет более 100$ трлн. При этом индексы S&P Dow Jones стоят около 64 триллионов долларов вместе взятые.

Более того, отраслевая компания SIFMA утверждает, что если ежедневные объемы торгов S&P составляют $200 млрд, то облигации более чем втрое превышают эту цифру и составляют $700 млрд. Сектор облигаций имеет значительные размеры.

Когда крупные учреждения нуждаются в привлечении капитала, облигации часто используются в связи с наличием значительных сумм, как спасательный круг. Другими словами, поскольку корпорациям или правительству необходимо брать взаймы так много денег, взять в кредит огромную сумму единовременно невозможно. В результате облигации представляют собой, по сути, несколько займов, предоставленных несколькими заинтересованными сторонами и объединенных в один договор об облигациях. Когда облигации будут выпущены, как правило, у них фиксированная дата выплаты(фиксированная доходность), иначе известная как дата погашения. С момента выпуска облигаций и до наступления срока их погашения корпорация или правительство, выпустившие облигации, будут регулярно выплачивать проценты своим инвесторам, держателям облигаций.

Когда наступит срок погашения облигаций, учреждение выплатит всю сумму займа в полном объеме. В непрофессиональных терминах, это фактически только процентные платежи до даты погашения, когда общая сумма будет погашена в полном объеме. Важно также отметить, что держатель облигаций имеет право торговать базовыми активами на открытом рынке.

В результате, фактическая стоимость самой облигации будет колебаться в зависимости от ряда условий, таких как финансовое состояние эмитента облигаций или внешних экономических факторов. Вторичные рынки, которые позволяют инвесторам покупать, продавать и торговать облигациями. Эти ценные бумаги торгуются на биржах, находящихся в открытом обращении, хотя и частные сделки также могут иметь место.Что касается цены облигаций или размера процентов, которые инвесторы могут заработать, то базовые механизмы работают очень похожим образом, как и традиционные кредиты. Например, подумайте о получении кредита в банке. Структура процентных ставок по кредиту, или просто процентный доход, определяется не только на индивидуальной основе, но и индивидуально для каждого банка. Под этим мы подразумеваем, что предлагаемая Вам процентная ставка потенциально будет зависеть от Вашей кредитоспособности. В то время как люди с хорошим финансовым состоянием, как правило, получают более низкие процентные платежи, а с тех, кто находится на противоположном конце диапазона, часто взимаются высокие ставки. Именно так работает структура облигационных договоров. Например, если мы посмотрим на процентные платежи, предлагаемые в настоящее время государственными учреждениями, то увидим, что доходность по каждому облигационному соглашению существенно различается в зависимости от экономического состояния страны.

Читайте также:  Что такое банковская гарантия: виды и реестр банковских гарантий

Правительство Великобритании выпускало облигации с 10-летним сроком погашения, процентная ставка по которым составляла всего 1,3%.

На другом конце диапазона рисков такие страны, как Бразилия и Мексика, предлагают инвесторам 9,09% и 8,16% соответственно.

Таким образом, рыночная стоимость приходящаяся на стоимости облигаций, основана на сильных и слабых сторонах экономики. То же самое можно сказать о корпоративных облигациях.

Отметим также, что процентные ставки также определяются продолжительностью срока. По мере уменьшения срока погашения уменьшается и ставка доходности по оферте для инвесторов. Например, в то время как 20-летние облигации, выпущенные Италией, в настоящее время приносят доход в размере 3,47%, 1-летний срок погашения составляет всего 0,18%. Основной причиной этого является то, что: чем дольше срок действия облигационного соглашения, тем выше риск потому, что внешние экономические факторы могут оказать негативное влияние на базовую стоимость актива.Хотя не существует жестких и быстрых правил при разграничении уровней риска между корпоративными и государственными облигациями, многие утверждают, что инвестировать в государственные облигации более безопасно, не смотря на риск дефолта. Однако достаточно взглянуть на Венесуэлу, чтобы понять, что инвестиции в  государственные облигации никогда не являются на 100% надежной защитой от риска. Фактически, гиперинфляция прокатившаяся по южноамериканской стране, неоднократно приводила к дефолту, делая облигации практически бесполезными. Для того, чтобы немного обезопасить себя, вы можете узнавать, были ли прежде дефолты у данного эмитента, можно просматривать информацию на таком сервисе, как RusBonds. Возможность потерять деньги от инвестиций в облигации намного превосходит просто дефолт. Если вы инвестировали в 20-летние государственные займы, но решили продать их в середине срока до высвобождения капитала, то нет гарантии, что вы получите больше, чем заплатили. С другой стороны, если экономические факторы диктуют, что эмитент сталкивается с более высоким уровнем риска, чем существовавший на момент покупки, то вполне вероятно, что вам придется продавать их за меньшую цену, чем вы инвестировали. Помимо вышеперечисленных опасений, также необходимо учитывать другие экономические факторы такие как: инфляция, смена правительства, задолжность Государства или компании. Проще говоря, существует прямая взаимосвязь между процентными ставками центрального банка и ценами облигаций, диктуемыми вторичными рынками. В целом облигации рассматриваются как один из самых надежных механизмов сохранения богатства, однако каждое облигационное соглашение будет иметь свою собственную структуру «риск против вознаграждения» и не следует забывать о диверсификации своего портфеля. Теперь, когда вы знаете основные риски, связанные с инвестициями в облигации, в заключительной части нашего обзора мы обсудим, как можно инвестировать в этот инструмент.Приобретение как государственных, так и корпоративных облигаций вполне осуществимо для обычного инвестора, однако важно отметить, что механизмы лежащие в их основе значительно сложнее, чем покупка традиционных акций и долей. Одной из основных причин этого является то, что вы должны иметь четкое понимание индивидуальных особенностей, которые будут влиять на будущую стоимость ваших инвестиций., облигаций.

Тем не менее, если вы все же решите инвестировать в облигации, то это сделать проще простого. Если вы собираетесь инвестировать в корпоративные облигации, как правило, это сделать не сложно через брокерскую компанию или инвестиционный счёт в банке.

Источник: https://smart-lab.ru/blog/577392.php

Как купить облигации: Пошаговое руководство для начинающих

Облигации являются одним из двух основных способов инвестирования в бизнес наряду с акциями.

Многие специалисты по финансовому планированию выступают за сохранение части вашего портфеля в облигациях из-за их более низкой волатильности и относительной безопасности по сравнению с запасами.

Но облигация не является безрисковой, и определение того, как покупать облигации — и какие — может быть сложным решением.

Где купить облигации

Покупка облигаций может оказаться немного сложнее, чем покупка акций, где инвесторам легко начать работу с небольшой наличности. С облигациями может потребоваться немало денег, чтобы начать инвестировать. Номинальная стоимость большинства облигаций составляет 1000 долларов США, хотя есть способ обойти это. У вас есть несколько вариантов, где их можно купить:

  • От брокера: Вы можете покупать облигации у брокера, как если бы вы покупали акции, хотя не все брокеры предлагают эту услугу. Таким образом, вы будете покупать у других инвесторов, которые хотят продать. Кроме того, вы можете получить скидку от номинальной стоимости облигации, купив облигацию непосредственно из андеррайтингового инвестиционного банка при первоначальном размещении облигаций. Вот выбор Investmentmatome для лучших брокеров.
  • Через биржевой фонд: ЕФО обычно покупает облигации многих разных компаний, а некоторые фонды могут быть сосредоточены на краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных облигациях или оказывать влияние на определенные отрасли или рынки. Фонд является отличным вариантом для индивидуальных инвесторов, поскольку он обеспечивает немедленную диверсификацию, и вам не нужно покупать с шагом в тысячу долларов.
  • Непосредственно от правительства США: Федеральное правительство разработало программу, в рамках которой инвесторы могут напрямую покупать государственные облигации, не заплатив комиссию брокеру или другому посреднику. Вы можете получить доступ к этой программе на веб-сайте Treasury Direct.

»Нужен ли брокерский счет? Вот как найти лучший для вас

Что нужно наблюдать при покупке облигаций

Как только вы знаете, где купить облигации, вам нужно будет выбрать, какие из них купить. Не все облигации создаются равными. Вот трехэтапный процесс оценки облигаций и их соответствия вашему портфолио:

1. Может ли заемщик оплатить свои облигации?

Ответ на этот вопрос имеет первостепенное значение, потому что если компания не может оплатить свои облигации — это обещание вам, инвестору, вернуть деньги, которые вы им предоставляете, с интересом — нет никаких оснований для того, чтобы средний инвестор рассматривал их покупку , С небольшим отрывом вы можете получить довольно хорошую оценку того, сможет ли компания выполнить свои долговые обязательства.

Облигации оцениваются рейтинговыми агентствами, а три крупных — Moody's, Standard & Poor's и Fitch — доминируют в отрасли.

Они оценивают кредитоспособность, присваивают кредитные рейтинги компаниям и правительствам и облигациям, которые они выпускают.

Чем выше рейтинг — AAA является самым высоким, и он идет оттуда, как в школе, тем больше вероятность того, что компания выполнит свои обязательства и тем ниже процентные ставки, которые ему придется заплатить.

Помимо рейтингов, самый быстрый способ определить безопасность облигации, выпущенной компанией, — это посмотреть, сколько процентов компания платит за свой доход. Как домовладелец, погашающий ипотеку каждый месяц, если у компании нет дохода для поддержки своих платежей, в конечном итоге возникнут проблемы.

Поэтому начните с последних годовых операционных доходов и процентных расходов компании, которые можно найти в отчете о прибылях и убытках компании.

Эта информация доступна для каждой публично торгуемой компании в США в подаче 10 К, которая обычно может быть найдена на веб-сайте компании или всегда может быть найдена в базе данных EDGAR на веб-сайте Комиссии по ценным бумагам и биржам США.

Операционная прибыль отличается от чистой прибыли, поскольку она учитывает процентные платежи (которые не облагаются налогом) и налоги, и это лучший показатель способности компании выплачивать свои долги.

На 10-K найдите годовой операционный доход компании и разделите ее на процентные расходы. Вот как интерпретировать результат:

  • 4 или выше: У компании не должно быть проблем с выполнением своих обязательств.
  • 2,5-4: Компания может быть в отличной форме, но в нижнем конце диапазона она нуждается в более близком рассмотрении.
  • 1 до 2,5: Компания может испытывать трудности с оплатой своего долга, если бизнес ухудшится.
  • Ниже 1: Похоже, что у компании возникнут проблемы с выплатой долгов.

Вычислите результаты за последние несколько лет, чтобы увидеть, остается ли результат неизменным. Возможно, что один хороший или плохой год может отбросить результаты, и в любом случае вы захотите получить более полную картину того, сможет ли компания выполнить свои долги. Является ли результат трендом отрицательным или положительным?

Оценка облигаций, выпущенных правительством, может быть несколько сложнее, поскольку правительства обычно несут огромные избыточные доходы, которые указывают на стабильность.

Тем не менее, государственные облигации считаются одними из самых безопасных. Облигации, выпущенные федеральным правительством США, считаются самыми безопасными в мире и имеют рейтинг AAA.

Фактически, они считаются настолько безопасными, что инвесторы ссылаются на процентную ставку правительства как «безрисковая ставка».

Облигации, выпущенные муниципалитетами, хотя они также были безопасны в историческом плане, не настолько прочны.

Вы можете расследовать эти облигации далее на сайте электронного муниципального доступа к рынку (EMMA), который предоставляет официальный проспект облигации, аудированную финансовую отчетность эмитента и текущую финансовую отчетность, в том числе просрочки платежей и дефолты.

Кредитный рейтинг правительства является хорошим первым руководством по его кредитоспособности, и вы можете следить за тем, имеются ли какие-либо недавние дефолты или другие финансовые проблемы, которые могут вызвать будущий дефолт или просрочку.

2. Сейчас самое подходящее время для покупки облигаций?

Как только процентная ставка по облигациям устанавливается и предоставляется инвесторам, облигация торгует так называемым долговым рынком. Тогда ход преобладающих процентных ставок диктует, как колеблется цена облигации.

Цены на облигации, как правило, идут вразрез с контрцикликой. По мере того как экономика нагревается, повышаются процентные ставки, снижается цена облигаций.

По мере того как экономика охлаждается, процентные ставки падают, поднимая цены облигаций.

Вы можете подумать, что облигации являются большой покупкой во время бума (когда их цены самые низкие) и продаются, когда экономика начинает восстанавливаться. Но это не так просто.

В дополнение к этим циклическим изменениям процентные ставки могут проходить через долгосрочные смены.

Например, в США с начала 1980-х годов процентные ставки, как правило, падали, хотя они продолжали двигаться вверх и вниз во время экономических циклов.

Таким образом, процентные ставки показали более низкие циклические максимумы и минимумы. Но в будущем эта тенденция может перейти к росту ставок вместо снижения ставок.

Инвесторы по облигациям всегда задаются вопросом, будут ли ставки выше или ниже. Но ожидание покупки облигаций может означать попытку времени на рынке, а рыночные сроки — это не-нет для непрофессиональных инвесторов.

Чтобы справиться с этой неопределенностью, многие инвесторы облигаций «стремятся» к их облигации, как и вкладчики, когда они устанавливают компакт-диски в банке.

Инвесторы покупают многочисленные облигации, которые созревают в течение нескольких лет. Когда облигации созревают, директор реинвестируется и растет лестница.

Лестница эффективно диверсифицирует риск процентных ставок, хотя это может быть связано с низкой доходностью.

3. Какие облигации подходят для моего портфеля?

Облигации выпускаются организациями, включая корпорации, города, государственные и федеральные правительства. Тип облигаций, который может быть прав для вас, зависит от нескольких факторов, включая вашу терпимость к риску, требования к доходам и налоговую ситуацию.

Вот выборка некоторых основных типов облигаций, от наименее рискованных.

  • Облигации федерального правительства. В США облигации, выпущенные федеральным правительством, считаются одними из самых безопасных, настолько, что процентная ставка правительства называется «безрисковой ставкой» и очень низкая. Правительство также выпускает «облигации с нулевым купоном», которые продаются со скидкой на их номинальную стоимость, а затем подлежат погашению по номинальной стоимости по срокам погашения, но они не выплачивают наличных процентов.
  • Муниципальные облигации, или муни. Государственные и местные органы власти, муниципальные облигации являются одними из самых низкооплачиваемых облигаций, которые они предлагают, но они помогают компенсировать это, не облагаясь налогом. Действительно, доход после уплаты налогов на муни может оказаться выше, чем на высокодоходной облигации, особенно для инвесторов в государствах с высоким уровнем налогообложения.
  • Корпоративные облигации инвестиционного класса. Эти облигации выпускаются компаниями с хорошими и отличными кредитными рейтингами, как это определено рейтинговыми агентствами. Поскольку они более безопасные заемщики, они будут платить более низкие процентные ставки, чем облигации с низким рейтингом, но обычно больше, чем правительство США платит.
  • Высокоурожайные облигации. Раньше известные как мусорные облигации, высокодоходные облигации предлагают большую выплату — иногда намного большую, чем типичные облигации инвестиционного класса, из-за их воспринимаемой рискованности.

Хорошее распределение облигаций может иметь куски каждого типа, диверсификация портфеля эмитентом и снижение основного риска. Инвесторы могут также разбить сроки погашения, чтобы снизить риск процентных ставок.

Диверсификация портфеля облигаций может быть сложнее, чем при наличии портфеля акций. Как правило, облигации продаются с шагом в 1000 долларов, поэтому для создания диверсифицированного портфеля требуется много денег.

Чтобы обойти эту трудность, гораздо проще покупать биржевые фонды, ориентированные на облигации.

Они могут обеспечить диверсифицированный доступ к типам облигаций, которые вы хотите, и вы можете смешивать и сопоставлять облигационные ETF, даже если вы не можете инвестировать тысячу долларов за раз.

Поиск дешевого фонда особенно важен, поскольку процентные ставки были настолько низкими после финансового кризиса.

Подробнее об инвестировании

  • Узнайте, как правильно распределить ваши активы
  • Как диверсификация может снизить риск
  • Если вы вкладываете средства в акции, ETF или паевые инвестиционные фонды?

Источник: https://ru.mfginvest.com/how-to-buy-bonds

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector